股票期权分为哪些类型,它有什么特征

2024-02-22 19:10

1. 股票期权分为哪些类型,它有什么特征

1、股票期权按合约授予期权持有人权利来分,分为看涨期权和看跌期权两类
    看涨期权就是我们现在股市上的“认购或认股权证”,他的价值根标的股成正比变动,也就是标的股涨他就涨,跌他也跟着跌。
    看跌期权就是现在股市上仅有的两只:南航与五粮这两只认沽权证。他们价值就与正股走向相反。

2、如果按到期日来分,又分为美式期权与欧式期权两种。
    如果该期权只能在到期日执行,则称为欧式期权。
    如果该期权能在到期日或到期日这前的任何时间执行,则称为美式期权。

    目前我国股市权证采用的都是欧式期权。

股票期权分为哪些类型,它有什么特征

2. 股票期权有哪几类?各自又有哪些性质?

传统意义上的股票期权计划早就被公司用来紧密联系高层领导人或者“关键”的雇员的利益和公司及其股东。然而,现在更多的公司开始把所有的雇员都看成是“关键”的。这样的结果是广泛的期权规划逐渐变得普遍,特别是在二十世纪八十年代晚期之后。

广泛的期权规划现在是高科技公司的一般标准,在其他领域的公司里也正作为一个全面资产增值的补偿策略变得普及。许多上市公司比如说Pepsico,Starbucks,旅行者集团,美洲银行,Merck和Gap等等,已经给予大多数或者全部雇员股票期权。很多非高科技公司也开始加入这个行列。

到二零零一年为止,全美员工持股中心(NCEO)估计有超过一千万雇员获得了股票期权。其他的研究也证实了这种趋势。Rutgers 大学的Joseph Blasi的研究发现,排名前一百位的电子商务公司中有九十七家提供了期权给大多数或者全部的雇员。一九九七年的一份由ShareData有限公司以及美国电子联合会对一千一百多家公司的调查表明,回应者中有53%的给所有的雇员提供了期权。

一九九九年William Mercer的研究显示期权在各种各样的上市公司都是很普遍的。有百分之十七的大型上市公司提供给大部分或者所有的雇员期权。

什么是股票期权

股票期权就是一个职工在特定的年内以一定的价格购买公司的一定数量的股份的权利。期权提供的价格被称为“批准”的价格,而且经常就是被批准时的市场价格。有期权的雇员希望,股票的价格上升,这样他们就可以在较低的批准价位操作(买入)股票,而以较高的当前价位卖出。股票期权计划有两种,它们都有自己独特的条款和税务关系:无条件股票期权和激励性股票期权(ISOs)。

股票期权计划使公司与雇员可以非常灵活的共享所有权,根据业绩奖励,吸引和保留人才。对一些成长方面既定的小公司来说,期权是个好的办法,在给予雇员未来的财富的时候,保留了资金。它们也对有着良好福利计划的上市公司有意义。期权对降低股票价格的影响,在这个计划为所有雇员提供服务的时候是非常小的,而且可以通过雇员潜在的生产力以及雇员保持利益来弥补。

期权并不是一个为公司所有者买卖股票的机器,而且对一些将来发展不确定的公司来说也是不合适的。对那些小的,股东人数有限的,并不想走上市或者出售的公司,它们也没有什么吸引力,因为很难为这些股票创造市场。

股票期权和雇员所有权

期权是所有权吗?问题的答案取决去你问哪个人。支持者认为期权就是所有权,因为雇员并不是免费接受它们,而且必须花钱去购买股票。然而其他人认为期权规划允许雇员在批准的短期内买卖股票,期权没有产生出长期的所有权应有的态度。

任何的员工持股计划(包括股票期权计划)的最终效果,很大程度上取决于公司及其规划的目标,创造所有权文化的承诺事项,解释这个规划投入的训练和教育,以及单个雇员的目标(不管他们想早点获利或者晚点)。一个被证明已经形成真正的所有权文化的公司,股票期权就可以有意义的起促进作用。Starbucks,Pepsico,微软及其他一些公司已经为此铺平了道路,显示了股票期权计划可以让雇员像所有者一样工作上面是多么有效。

实践考虑

一般的,设计一个期权规划,公司需要仔细考虑有多少股票是可以利用的,哪些人会接受股票,有多少工作量会增加,以便批准正确数量的期权。一般的错误是,太快批准了太多的期权,没有给以后的新雇员留下额外的期权。

规划设计最重要的考虑是他的目的:规划是打算给公司里所有的雇员股票还是仅仅给一些“关键”雇员一点甜头?公司是打算提倡长期所有权,还是一时的利益?这个规划是为了创造雇员所有制还是为雇员创造一个额外的收入?对这些问题的答案对定义详尽的规划特点至关重要,比如,合格问题,分配问题,保留退休金的权力,评估价值,持有时间,以及股票价格。

3. 个股期权有哪些分类 个股期权特点有哪些

个股期权都有以下三种分类
第一、按照期权买方权利进行区分,可以分为认沽期权与认购期权。认沽期权是指买方有权在约定的时间内把一部分以约定价格的标的资产卖给期权的卖方,买方有卖出的选择权;认购期权则是说期权的买方有权在约定时间内用约定的价格买进一定数量的标的资产,此时买方拥有的是买入选择权。这里买方为权利方,而卖方为义务方。
第二、按照期权买方执行期权的时限进行区分,可以分成美式期权与欧式期权。美式期权指的是期权买方能够在期权到期之前的任何一个交易日或当期日当日执行期权;欧式期权中买方只能在期权到期日当天才能执行期权。美式期权相对于欧式期权更灵活,给与买方更多的选择。
第三、按照行权价格和标的证券市价的关系进行区分,可以分为平值期权、虚值期权以及实值期权。平值期权指的是期权的行权价格和标的证券的市价相同,也称平期权;虚值期权则是认购期权的行权价格要高于标的证券的市价,或是认沽期权的行权价格低于标的证券的市价,也被称作为期权;实值期权是认购期权的行权价格低于标的证券的市价,认沽期权中行权价格高于标的证券的市价,也被叫做内期权。
简单来说,假如行权价格为20元的认购期权,当股票市场中价格高于20元时,该期权就是实值期权;要是低于20元的话,就是虚值期权;如果股市价格也是20元,那么就是平值期权。

个股期权有哪些分类 个股期权特点有哪些

4. 期权通常可分为哪几种类型?

期权的分类:
1、按期权的权利划分,有看涨期权和看跌期权两种类型。
2、按期权的种类划分,有欧式期权和美式期权两种类型。
3、按行权时间划分,有欧式期权、美式期权、百慕大期权三种类型。
期权交易是指在未来一定时期可以买卖的权利,是买方向卖方支付一定数量的权利金后拥有的在未来一段时间内或未来某一特定日期以事先商定的价格向卖方购买或出售一定数量标的物的权利,但不负有必须买进或卖出的义务。


扩展资料
期权的履约有以下三种情况:
1 、买卖双方都可以通过对冲的方式实施履约。
2 、买方也可以将期权转换为期货合约的方式履约(在期权合约规定的敲定价格水平获得一个相应的期货部位)。
3 、任何期权到期不用,自动失效。如果期权是虚值,期权买方就不会行使期权,直到到期任期权失效。这样,期权买方最多损失所交的权利金。
参考资料来源:百度百科-期权

5. 股权类期权通常包括什么

  单只股票期权(简称“股票期权”)指买方在交付了期权费后,即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协定价买人或卖出一定数量相关股票的权利。主要包括:
  一、股票组合期权是以一揽子股票为基础资产的期权,代表性品种是交易所交易基金的期权。
  二、股票指数期权是以股票指数为基础资产,买方在支付了期权费后,即取得在合约有效期内或到期时以协定指数与市场实际指数进行盈亏结算的权利。股票指数期权没有可作实物交割的具体股票,只能采取现金轧差的方式结算。

股权类期权通常包括什么

6. 个股期权投资者的分级

您好,在个股期权投资上,投资者将被分级管理,不同级别的投资者交易的权限和规模将不同。
一级投资人:持有股票时进行备兑开仓或保险策略交易;
二级投资人:在一级投资人的交易权限基础上进行权利仓增减的权限,即可进行买入开仓与卖出平仓;
三级投资人:在二级投资人的交易权限基础上增加可持有义务头寸的权限,允许进行卖出开仓和买入平仓。

7. 个股期权有哪些类型?

1.按期权买方的权利划分,分为认购期权和认沽期权,认购期权是指期权的买方(权利方)有权在约定时间以约定价格从卖方(义务方)手中买进一定数量的标的资产,买方享有的是买入选择权。认沽期权是指期权的买方(权利方)有权在约定时间以约定价格将一定数量的标的资产卖给期权的卖方(义务方),买方享有卖出选择权。例如:王先生买入一份行权价格为15元的某股票认购期权,当合约到期时,无论该股票市场价格是多少,王先生都可以以15元每股的价格买入相应数量的该股票。当然,如果合约到期时该股票的市场价格跌到15元每股以下,那王先生可以放弃行权,损失已经支付的权利金2.按期权买方执行期权的时限划分,分为欧式期权和美式期权。欧式期权是指期权买方只能在期权到期日执行的期权。美式期权是指期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日执行的期权。美式期权与欧式期权是根据行权时间来划分的。相比而言,美式期权比欧式期权更为灵活,赋予买方更多的选择3.按行权价格与标的证券市价的关系划分,分为实值期权、平值期权和虚值期权。实值期权,也称价内期权,是指认购期权的行权价格低于标的证券的市场价格,或者认沽期权的行权价格高于标的证券市场价格的状态。平值期权,也称价平期权,是指期权的行权价格等于标的证券的市场价格的状态。虚值期权,也称价外期权,是指认购期权的行权价格高于标的证券的市场价格,或者认沽期权的行权价格低于标的证券市场价格的状态。例如:对于行权价格为15元的某股票认购期权,当该股票市场价格为20元时,该期权为实值期权;如果该股票市场价格为10元,则期权为虚值期权;如果股票价格为15元,则期权为平值期权

个股期权有哪些类型?

8. 个股期权具有怎样的特点

特点一、买方的风险固定,收益可能获得扩大。买入个股期权不价格怎样变化,买方的风险只有支付的权利金,但是获得的利润却能够随着期价的有利变动不断地整张。例如对于认购个股期权买方来说,假如标的股票价格不断上涨,收益就会持续增加。相反的,个股期权卖方的利益是权利金,但是损失可能会很大。但是期货交易需要双方都缴纳足额的保证金,需要承担很大的价格风险。
特点二、可以提供交易决策的缓冲带。如果投资者对期货或者股票涨跌不确定,可以先支付少量的权利金,买入对应的个股期权,等价格的趋势逐渐明朗再进行判断和交易。这样可以避免期货或股票交易止损平仓后价格发生回转的情况。
特点三、能够保护期货持仓。期货交易中套期保值通常意味着要放弃获利的机会,投机者想要获利就要承担很大的风险。个股期权买卖既能够规避期货交易的风险,还能够帮助赚取价差,改善了期货的持仓状况。
对于持有期货空头的投资者,可以买入看涨个股期权,避免期价上涨的风险。对于持有多头的投资者,可以买入看跌个股期权,一旦做错了方向,能够防止期价下跌带来的风险,期价上涨可以保证获利。期货套期保值与期货交易进行搭配使用个股期权交易,能够增加盈利并降低风险。
特点四、运用策略可以更丰富。由于个股期权买卖双方力量比较均衡,有利于形成合理的价格发现机制,避免出现个股期权价格虚高的情况。个股期权有四个基本交易部位,即买入卖权、买入买权、卖出卖权和卖出买权。只要确定了风险与目标,就能够进行合理的投资组合,对于投资者很有帮助。
特点五、杠杆效应。个股期权给投资者提供了杠杆作用,可以以小搏大。对于买方来说,买入平值的个股期权,特别是到期日比较短的虚值个股期权,能够用较少的权利金控制同样的合同数量,从期价的涨跌中获得利益。